万博能给钱吗-安信电新:新能源汽车情绪修复 继续维持强烈推荐

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2020-01-09 08:38:15

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万博能给钱吗,【安信电新】新能源车情绪修复,我们维持强烈推荐

️基本面好转,新能源车布局正当时:新能源车情绪修复进行时,当前时点根据草根调研新能源车5月销量环比增长,同比大幅增长。同时,随着下半年新版补贴政策后,新能源车的消费结构将逐步改善,A级和A0级乘用车比例将逐步提升。锂电池排产也将环比持续增强,产业链拉动也将提速。

️高镍超预期,软包渗透率逐步提升:根据我们在CIBF的调研所感,成本和技术倒逼高镍三元电池的推广将超预期。高镍有助于降低电池成本,也符合未来的技术方向和国家高能量密度的要求。同时,由于国内17年和18年1-4月的软包渗透率10%左右,未来渗透率将逐步提升。

️投资建议:新能源车产业发展分为四个阶段,第一阶段(供不应求)全产业链配置。第二阶段(供需紧平衡),择扩产周期最长的配置。的第三阶段(供大于求),择时配置,波段机会。第四阶段,择大配置,选出大市值企业的行业。当前首推杉杉股份。高镍三元正极犹如16/17年的金刚线对于光伏的作用,电池成本通过技术进步降低可变成本的必然趋势和唯一选择,实业正在超预期的推进中。短中期首推高镍三元正极行业,首推杉杉股份,当升科技。中长期,重点首推电池环节,和细分领域龙头:亿纬锂能,新纶科技,宏发股份,璞泰来。建议关注:CATL、欣旺达、天赐材料、新宙邦,创新股份。

风险提示:新能源车发展不及预期,产品竞争加剧。